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- 위험대비수익률 -3.9로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.6% - 증권사 목표주가 53,500원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.67%, 외국인 15.46% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 55,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.9로 하위권, 업종지수보다 높아 10일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.64% 하락하면서 35,100원을 기록하고 있는 LS는 지난 1개월간 10.69% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 LS의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -4.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국테크놀로지그룹	1위	5.1%	1위	14.6%	1위	2.8
LS	2위	2.7%	4위	-10.7%	4위	-3.9
코리안리	3위	2.2%	2위	1.3%	2위	0.6
JB금융지주	4위	1.9%	3위	-3.3%	3위	-1.7
메리츠금융지주	5위	1.7%	5위	-14.6%	5위	-8.5
코스피	-	1.8%	-	-0.8%	-	-0.4
금융업	-	1.6%	-	-7.4%	-	-4.6

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.6% 하락하고 있다.

메리츠금융지주	8,710원 ▼230(-2.57%)	코리안리	7,600원 ▼70(-0.91%)
한국테크놀로지그룹	12,550원 ▼350(-2.71%)	JB금융지주	4,770원 ▼30(-0.63%)

증권사 목표주가 53,500원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS의 평균 목표주가는 53,500원이다. 현재 주가는 35,100원으로 18,400원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 원자재 가격의 변화에 주목, 구리 가격이 연초 수준을 거의 회복했다. 2분기 평균 가격이 1분기보다 낮지만, 기말 가격은 1분기보다 높다. 따라서 재고평가이익에서 플러스 효과가 나올 변수가 됨…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, SK증권의 최관순 에널리스트가 " 하반기 구리가격 및 주가 반등 기대, 2Q20 실적은 코로나19 영향에 따른 아이앤디 및 엠트론 부문 부진이 예상되어 전년동기 대비 영업이익 23.3% 감소 전망. 중국의 인프라 투자 확대 등 구리가격은 반등하고 있으며, 이런 추세는 하반기에도 이어 질 가능성 높아 LS 실적 및 주가 상승 견인할 것으로 예상. 현주가 PBR 0.4 배로 밸류에이션 매력 보유. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.16%로 업종평균 상회. PER은 3.52로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	LS	메리츠금융지주	JB금융지주	한국테크놀로지그룹	코리안리
ROE	14.8	-	-	5.8	-
PER	3.5	-	-	9.6	-
PBR	0.5	-	-	0.6	-
기준년월	2019년9월			2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 LS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.67%, 외국인 15.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.67%를 보였으며 외국인은 15.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.41%로 가장 높았고, 기관이 33.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열 구간에서 상승반전 시도를 보였으나 60일선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,000원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 53,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 53,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.