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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.58% - 증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.21%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.03% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 15,500원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 26일 오전 9시10분 현재 전일대비 4.61% 하락하면서 14,500원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 17.41% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률인 5.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	3.3%	1위	17.4%	1위	5.2
한진중공업	2위	3.2%	3위	3.7%	4위	1.1
대원강업	3위	2.4%	4위	2.9%	3위	1.1
모토닉	4위	1.9%	2위	5.7%	2위	3.0
STX조선해양	5위	1.6%	5위	0.9%	5위	0.5
코스피	-	0.6%	-	2.8%	-	4.6
운수장비	-	1.3%	-	7.2%	-	5.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 0.58% 하락하고 있다.

STX조선해양	6,760원 ▼40(-0.59%)	모토닉	12,000원 ▼150(-1.23%)
대원강업	8,310원 ▼20(-0.24%)	한진중공업	9,490원 ▼30(-0.32%)

증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 17,000원이다. 현재 주가는 14,500원으로 2,500원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 오승준, 조수홍 에널리스트가 " 2013년 어닝 불확실성 증가, 동사의 현 주가는 2013년 PER 7.0배, PBR 0.8배로 절대적 수준에서 부담스러운 밸류에이션은 아니지만, 동사의 2013년 어닝에 대한 불확실성이 커졌다는 측면에서 주가의 추가 상승 포텐셜은 제한적일 전망..." (이)라며 투자의견 Hold(하향)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, LIG증권의 김경근, 박인우 에널리스트가 " 매출처 다변화 속도 예상보다 빠를 것, 2013년 상반기 글로벌 32만대 규모의 트랙스(Trax), 2014년 글로벌 115만대 규모의 J400(크루즈 후속) 출시로 2014년 돌아오는 현대차그룹 신차 사이클과 함께 동사의 성장을 주도할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.71%로 업종평균 수준.PER은 20.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	에스엘	STX조선해양	대원강업	모토닉	한진중공업
ROE	5.7	-10.0	8.0	7.5	-7.4
PER	20.2	-	19.3	16.0	-
PBR	1.2	0.3	1.5	1.2	0.3
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월19일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 274,540주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 434,841주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 709,381주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.21%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.27%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.03%를 보였으며 외국인은 6.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.95%로 가장 높았고, 기관이 28.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,500원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.