thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -0.66% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 110% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.99% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 현재주가 근처인 11,350원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 8일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.15% 하락하면서 11,400원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 27.39% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -10.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -5.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양기전	1위	3.2%	4위	-25.0%	4위	-7.8
대원강업	2위	2.7%	1위	23.0%	1위	8.5
에스엘	3위	2.6%	5위	-27.4%	5위	-10.5
모토닉	4위	2.5%	2위	20.1%	2위	8.0
S&T중공업	5위	1.7%	3위	-9.6%	3위	-5.6
코스피	-	0.7%	-	-1.9%	-	-2.7
운수장비	-	1.9%	-	-10.4%	-	-5.4

관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -0.66%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.66% 하락하고 있다.

대원강업	8,650원 ▲210(+2.49%)	동양기전	9,220원 ▼300(-3.15%)
모토닉	12,850원 ▲100(+0.78%)	S&T중공업	11,300원 ▲100(+0.89%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 110% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 11,400원으로 12,600원(110%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " 3분기 실적은 실적 예상대로 부진하나 반등 시그널 보임, 완성차업체의 파업과 모비스의 잠식, 그리고 신차 출시 지연으로 동사의 가동률이 하락했고 이에 고정비 부담이 증가해 3분기 실적은 예상대로 부진할 전망이다. 해외 계열사들의 실적은 주 고객사인 현대와 기아의 사상 최대 해외공장 판매 경신으로 견고할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

8월16일에 에스엘 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,393.5억	-23.7억	24.3억
직전분기 대비	6.2% 감소	적자반전	86.9% 감소
전년동기 대비	0.3% 감소	적자반전	77.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.01%로 업종평균 수준.PER은 7.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스엘	대원강업	모토닉	S&T중공업	동양기전
ROE	10.9	12.0	9.8	7.0	14.3
PER	7.7	13.6	12.9	6.9	8.7
PBR	0.8	1.6	1.3	0.5	1.2
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월31일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 28,170주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 458,653주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 486,823주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.45%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.99%를 보였으며 외국인은 6.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.86%로 가장 높았고, 기관이 17.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,350원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 이충곤,이성엽,손우현 신규선임 (2012년 03월 23일)