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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.37% - 증권사 목표주가 28,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.07% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 20,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 5일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.82% 오른 21,850원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 10.08% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 4.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -5.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX조선해양	1위	3.9%	5위	-22.1%	4위	-5.6
현대미포조선	2위	2.7%	3위	-12.4%	3위	-4.5
한진중공업	3위	2.7%	4위	-16.0%	5위	-5.9
에스엘	4위	2.1%	1위	10.1%	1위	4.8
쌍용차	5위	2.0%	2위	-8.9%	2위	-4.4
코스피	-	1.3%	-	-9.6%	-	-7.3
운수장비	-	1.6%	-	-9.3%	-	-5.8

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.37% 상승중이다.

현대미포조선	110,000원 ▲2000(+1.85%)	쌍용차	5,530원 ▲30(+0.55%)
STX조선해양	10,200원 ▲200(+2.00%)	한진중공업	14,200원 ▼250(-1.73%)

증권사 목표주가 28,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 28,500원이다. 현재 주가는 21,850원으로 6,650원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 김은지, 김희연 에널리스트가 " 글로벌 부품업체로 level up!, 현대차 그룹 내 램프 점유율 감소로 현대차 향 매출의 낮은 성장율에도 불구 비현대차향 매출 성장만으로 2015년까지 연평균 13% 성장을 가능케 하는 동사의 경쟁력을 주목한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 토러스증권의 양희준 에널리스트가 " 6월의 모멘텀에 가슴이 설레인다, GM 캡티바, 올랜도, 말리부, 크루즈5(햇치백), 캐딜락 알파, 캐딜락 SRX, OPEL Antara 등의 램프 수주 가능성이 열려 있으며 이는 6월부터 3분기까지 기간에 집중될 전망이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

5월16일에 에스엘 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,485.9억	126.0억	185.4억
직전분기 대비	5.3% 감소	290.0% 증가	387.9% 증가
전년동기 대비	2.1% 감소	144.6% 증가	31.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.01%로 업종평균 수준.PER은 14.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엘	한진중공업	쌍용차	STX조선해양	현대미포조선
ROE	9.1	-6.2	-1.5	4.3	6.7
PER	14.2	-	-	8.8	9.9
PBR	1.3	0.4	0.7	0.4	0.7
기준년월		2011년12월		2012년3월	2011년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 5월23일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,430,510주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 220,899주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,209,611주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.83%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.07%를 보였으며 외국인은 5.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.64%로 가장 높았고, 기관이 31.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 20,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,000원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 이충곤,이성엽,손우현 신규선임 (2012년 03월 23일)