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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.26% - 증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.94% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 18,100원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 30일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.34% 오른 19,250원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 6.94% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률인 3.9보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쌍용차	1위	3.8%	3위	-11.0%	3위	-2.8
에스엘	2위	3.5%	1위	6.9%	1위	1.9
동양기전	3위	2.8%	2위	-3.9%	2위	-1.3
S&T중공업	4위	2.3%	5위	-14.3%	5위	-6.2
한진중공업	5위	2.3%	4위	-12.7%	4위	-5.5
코스피	-	0.7%	-	-1.4%	-	-2.0
운수장비	-	1.4%	-	5.5%	-	3.9

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.26%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.26% 상승중이다.

한진중공업	16,850원 ▲300(+1.81%)	동양기전	13,700원 ▲300(+2.24%)
쌍용차	6,260원 ▲10(+0.16%)	S&T중공업	13,800원 ▲250(+1.85%)

증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 29,000원이다. 현재 주가는 19,250원으로 9,750원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " 국가대표 램프업체의 2차 성장기, 동사의 램프 생산능력은 기확정된 수주물량에 대응하기 위해 10년 755만대에서 11년 884만대로 17.1% 증가했으며 12년 추가 증설로 954만대까지 확대돼 외형 성장세가 가속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 유화증권의 유승준 에널리스트가 " GM향 수주물량 증가로 안정적인 성장 전망, 현대모비스의 램프사업 확대에 동사의 시장지배력 약화 우려에도 불구하고 외형성장이 전망되는데, 그러한 이유는 GM향 수주물량이 크게 증가하고 있다. 신규 수주 중 GM향 비중은 49%에 달하기 때문에, 동사는 현대/기아차 뿐만 아니라 GM을 통한 중장기적인 성장이 가능하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.35%로 업종평균 수준.PER은 8.8로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	에스엘	S&T중공업	동양기전	한진중공업	쌍용차
ROE	15.0	7.1	15.1	-6.0	-1.5
PER	8.8	8.1	11.8	-	-
PBR	1.3	0.6	1.8	0.4	0.8
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월18일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 6,765주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 103,229주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 109,994주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.42%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.94%를 보였으며 외국인은 6.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.85%로 가장 높았고, 기관이 25.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 18,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,100원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 이충곤,이성엽,손우현 신규선임 (2012년 03월 23일)