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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.83% - 증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.17% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 18,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 12일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.15% 하락하면서 15,900원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 25% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -9.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	3.0%	2위	-18.6%	1위	-6.1
동양기전	2위	2.7%	4위	-19.9%	3위	-7.3
에스엘	3위	2.7%	5위	-25.0%	5위	-9.2
S&T중공업	4위	2.2%	3위	-19.2%	4위	-8.7
쌍용차	5위	1.3%	1위	-9.2%	2위	-7.0
코스피	-	0.7%	-	-2.4%	-	-3.4
운수장비	-	1.4%	-	1.2%	-	0.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.83% 하락하고 있다.

한진중공업	16,900원 ▲50(+0.30%)	동양기전	13,050원 ▲50(+0.38%)
쌍용차	6,550원 ▼60(-0.91%)	S&T중공업	14,350원 ▼200(-1.37%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 15,900원으로 14,100원(88%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유화증권의 유승준 에널리스트가 " GM향 수주물량 증가로 안정적인 성장 전망, 현대모비스의 램프사업 확대에 동사의 시장지배력 약화 우려에도 불구하고 외형성장이 전망되는데, 그러한 이유는 GM향 수주물량이 크게 증가하고 있다. 신규 수주 중 GM향 비중은 49%에 달하기 때문에, 동사는 현대/기아차 뿐만 아니라 GM을 통한 중장기적인 성장이 가능하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.35%로 업종평균 수준.PER은 8.63으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	에스엘	S&T중공업	동양기전	한진중공업	쌍용차
ROE	15.0	7.1	15.1	-6.0	-1.5
PER	8.6	8.4	11.6	-	-
PBR	1.3	0.6	1.7	0.4	0.8
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월26일부터 기관이 12거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 130,369주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,170,047주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,300,416주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.69%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.17%를 보였으며 외국인은 7.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.9%로 가장 높았고, 기관이 22.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,600원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 이충곤,이성엽,손우현 신규선임 (2012년 03월 23일)