[투데이리포트]동국산업, "유상증자보다 더 큰..."HOLD(하향)

[투데이리포트]동국산업, "유상증자보다 더 큰..."HOLD(하향)_미래에셋

평민

조회 126 2007/12/12 08:53

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

미래에셋증권은 12일 동국산업(005160)에 대해 "유상증자보다 더 큰 악재는 대주주의 투명성"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 7,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 이은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 7,000원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 -58.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 동국산업(005160)에 대해 "동사의 유상증자는 신설비 가동에 따른 운영자금의 증가와 시황악화에 따른 실적악화, 금융시장 경색에 따른 차입 환경 악화 등에 따른 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "유상증자보다 더 큰 악재는 유상증자를 한달 앞두고 대주주가 주가 고점에서 약 6%의 지분을 매각하였으며 다시 권리락가격에서 30% 할인한 5,010원의 신주발행가로 유상증자에 참여할 것이라는 점이다. 유상증자 계획하에 대주주가 지분을 매각하였다면 내부자 정보에 의한 거래일 뿐만 아니라 도덕성에 큰 오점을 남기는 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 주가는 3일간 34.3% 하락, 투자자의 손실이 큰것으로 추정되는데, 단기적으로 주가가 본격적인 상승국면으로 전환하기 어려울 것이나 섣부른 매도보다는 보다 장기적 투자관점에서 견지하기를 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년4월 4,100원이 저점으로 제시된 이후 2007년10월 17,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 7,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	13,467	17,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 48%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071212	HOLD(하향)	7,000
20071026	매수(유지)	17,000
20070814	매수(유지)	14,000
20070807	매수(유지)	14,000
20070703	매수	8,200

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071212	미래에셋	HOLD(하향)	7,000
20071115	한양	매수	17,000
20071106	굿모닝신한	매수	16,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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