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[투데이리포트]동국산업, "본업은 보너스!!!..."BUY(INITIATE)_한양

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평민

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조회 106 2007/10/23 08:30

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한양증권은 23일 동국산업(005160)에 대해 "본업은 보너스!!!"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다. 한양증권 김희성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 한양증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





한양증권은 동국산업(005160)에 대해 "자회사 동국S&C는 06년 순이익이 52억원에 불과했으나, 풍력시장 확대에 따라 07년 160억원, 08년 215억원, 09년 280억원으로 큰 폭으로 증가할 것으로 전망된다. 동국S&C의 기업가치 약 4,500억원은 동국산업 시가총액 3,219 억원을 상회하여 본업은 전혀 반영되지 않은 것이나 마찬가지"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "목표 P/E는 향후 3년간 순이익 성장률이 70.8%로 강력한 성장 모멘텀을 보유하고 있고, 100% 자회사인 동국S&C가 영위하는 풍력산업이 중장기적인 성장 속도를 감안할 때 크게 무리 없는 수준"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3분기 실적은 기아차 파업과 추석연휴로 인한 조업일수 감소에 따른 HGI 판매 부진으로 시장 컨센서스보다 부진할 것으로 전망되지만, 4분기부터 고탄소강 신규 냉연강판의 CAPA를 연간 7만톤에서 27만톤으로 20만톤 증설하는 효과가 발휘되면서 실적도 턴어라운드될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 14,500 15,000 14,000
*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20071023 BUY(INITIATE) 15,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20071023 한양 BUY(INITIATE) 15,000
20070814 미래에셋 매수(유지) 14,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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