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IBK투자증권에서 23일 KCC(002380)에 대해 "자산재평가 추진으로 재무구조 추가 개선 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 KCC(002380)에 대해 "작년 4분기 실적, 시장 기대치 하회 전망. 기업가치 제고 확대 추진: 동사는 기업가치 제고 및 재무구조 개선을 위하여 작년 12월에 보유한 토지 및 투자 부동산에 대한 자산재평가를 발표하였다. 동 자산의 장부가는 작년 3분기 기준 1.7 조원이며, 자산재평가가 완료될 경우 연결 기준 부채비율이 약 20%p 감소할 것으로 보인다. 또한 동사는 작년 12월 모멘티브 출자로 인수비용 차입금을 25% 상환하여 연간 이자비용이 약 400억원이 감소할 전망이고, 올해 보유한 금융자산 등을 활용하여 추가적인 이자비용 감축을 계획하고 있다. 실적 추정치 조정을 고려하여 목표주 가는 소폭 조정하나, 재무구조 개선 움직임을 고려하여 투자의견 매수는 유지한다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "작년 4분기 영업이익은 718억원으로 전 분기 대비 42.7% 하락하며, 시장 기대치(933억원)을 하회할 전망이다. 전반적인 건설 비수기 효과가 발생한 가운데, 일회성 비용이 추가된 것으로 예상되기 때문이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.23 목표가 370,000 투자의견 매수

- 2024.08.28 목표가 440,000 투자의견 매수

- 2024.07.25 목표가 440,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.23 목표가 370,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나증권