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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +2.42% - 증권사 목표주가 600,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.16% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 316,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.78% 오른 384,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 21.52% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 13.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK케미칼	1위	2.7%	2위	2.7%	2위	1.0
한솔케미칼	2위	1.9%	5위	-12.2%	4위	-6.4
KCC	3위	1.6%	1위	21.5%	1위	13.4
현대중공업지주	4위	1.6%	3위	-6.7%	3위	-4.1
아모레G	5위	1.3%	4위	-9.2%	5위	-7.0
화학	-	1.3%	-	-0.8%	-	-0.6
코스피	-	0.7%	-	-1.4%	-	-2.0

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +2.42%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 2.42% 상승중이다.

아모레G	41,100원 ▼100(-0.24%)	SK케미칼	151,500원 ▲4500(+3.06%)
현대중공업지주	54,100원 ▲400(+0.74%)	한솔케미칼	276,500원 ▲7500(+2.79%)

증권사 목표주가 600,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 600,000원이다. 현재 주가는 384,000원으로 216,000원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 윤재성 에널리스트가 " 실리콘의 영업가치가 전혀 반영되지 않은 시총, KCC가 보유한 삼성물산/한국조선해양 지분가치는 시가 기준 2.4조원을 상회함. 현재 KCC 시총 2.8조원에는 모멘티브 인수에 따른 영업가치 상향이 전혀 반영되지 않은 상태. 반면, 2022년은 실리콘의 고부가 제품으로의 Mix 전환 및 건자재/도료의 호실적을 기반으로 사상 최대 실적 시현이 예상됨. 실리콘의 구조적인 수급 타이트와 EV 및 전기전자 등 전방 시장 확대라는 내러티브가 반영될 가능이 높은 구간임을 감안하면 현 주가는 절대 저평가된 것으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 600,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.04%로 업종평균 상회. PER은 15.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KCC	한솔케미칼	아모레G	현대중공업지주	SK케미칼
ROE	3.7	-	6.7	-0.6	5.6
PER	15.6	-	19.9	-	19.5
PBR	0.6	-	1.3	0.5	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.16%를 보였으며 기관은 12.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.23%로 가장 높았고, 외국인이 20.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 316,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 316,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 316,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 321,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 321,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 321,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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