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유화증권에서 11일 아세아제지(002310)에 대해 "저 평가 구간, ESG로 밸류에이션 확대 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

유화증권 홍종모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유화증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유화증권에서 아세아제지(002310)에 대해 "'22년 골판지 업계 최초로 지속가능경영보고서를 발간하는 등 ESG 경영 도입에 적극적인 모습을 보이고 있음. 특히 '23년은 주주환원정책이 본격화되는 첫 해이며 밸류에이션 재평가가 기대. 현금배당이 늘어난 것은 물론 금년부터 '24년까지 400억원 규모 주식 취득 및 소각이 이루어질 계획이며 주식분할도 앞두고 있음. 또한 국제 환경경영시스템 인증인 ISO 14001 인증을 취득하여 환경평가도 개선이 예상. 현재주가는 지난 5년간 P/E 밴드 하단에 있어 저 평가 매력이 있으며, 주주 환원정책 등 ESG 경영 확대로 밸류에이션 재평가도 기대"라고 분석했다.

또한 유화증권에서 "국내 폐지가격은 ‘22년 말을 기점으로 지속적으로 하락세를 보이고 있음. 글로벌 시장 수급상황과 OCC 폐지 가격추이를 고려하면 단기간 내 상승 전환 가능성은 낮을 것으로 보임. 골판지 시장은 대규모 CAPEX 투자가 필요하므로 신규업체 진입이 어렵고 기존 업체 증설 역시 오랜 기간이 소요되어 수요단에서 변화도 크지 않음. 과거 사례를 봤을 때 원가하락으로 인한 실적 상승 사이클을 기대할 만한 시점"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유화증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[유화증권 투자의견 추이]

- 2023.09.11 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.11 목표가 45,000 투자의견 BUY 유화증권