thinkpool

- 위험대비 수익률 -1.7로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.1% - 증권사 목표주가 13,700원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.19% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 14,100원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -1.7로 상위권, 업종지수보다 높아 22일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.17% 하락하면서 13,550원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 2.87% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸	1위	2.3%	4위	-6.6%	3위	-2.8
풍산	2위	1.9%	5위	-10.5%	5위	-5.4
동국제강	3위	1.6%	2위	-2.9%	2위	-1.7
세아제강	4위	1.3%	1위	2.8%	1위	2.1
고려제강	5위	0.9%	3위	-3.3%	4위	-3.6
코스피	-	0.6%	-	-0.3%	-	-0.5
철강금속	-	0.8%	-	-1.3%	-	-1.6

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 0.1% 하락하고 있다.

세아베스틸	26,700원 ▲300(+1.14%)	고려제강	29,450원 ▼200(-0.67%)
풍산	30,850원 ▼650(-2.06%)	세아제강	93,200원 ▲700(+0.76%)

증권사 목표주가 13,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 적정주가는 13,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 변종만 에널리스트가 " 후판 판매 급감에 전기로도 고전, 4분기에도 실적 부진이 지속되는 이유는 후판 판매량이 48만톤으로 급감(-19.4% q-q)했고, 철근과 형강의 철스크랩 투입가 대비 스프레드가 각각 1만원 내외 축소되었기 때문..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.05%로 업종평균 하회. PBR은 0.29로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	풍산	세아베스틸	고려제강	세아제강
ROE	-3.9	7.4	14.1	9.2	9.2
PER	-	11.9	5.0	4.9	6.1
PBR	0.3	0.9	0.7	0.5	0.6
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월15일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 40,395주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 17,748주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 58,143주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.81%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.19%를 보였으며 기관은 7.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.6%로 가장 높았고, 외국인이 15.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 14,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,100원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 13,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.