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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1% - 증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 46.74% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 12,650원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 7일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.71% 오른 13,250원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 7.34% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	2.6%	4위	-7.3%	4위	-2.8
세아베스틸	2위	2.5%	1위	9.2%	1위	3.6
풍산	3위	2.4%	2위	3.0%	2위	1.2
세아제강	4위	2.0%	5위	-8.7%	5위	-4.3
고려제강	5위	0.8%	3위	-1.5%	3위	-1.8
코스피	-	0.6%	-	2.3%	-	3.8
철강금속	-	1.3%	-	2.0%	-	1.5

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1% 상승중이다.

세아베스틸	28,000원 ▲750(+2.75%)	고려제강	29,850원 ▼50(-0.17%)
풍산	34,400원 ▲100(+0.29%)	세아제강	88,600원 ▲600(+0.68%)

증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 14,300원이다. 현재 주가는 13,250원으로 1,050원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박병칠 에널리스트가 " 후판 수요 축소, 경쟁 등 구조적 제약 지속, 조선 경기 부진 장기화로 국내외 후판 수요 여건은 열악한 반면, 생산 능력은 지속 증가하고 있어 출하 경쟁이 심화되고 있다. 국내의 경우 향후 2년 250만톤의 신증설이 예정되어 있다. 공급 우위에 따른 경쟁과 판매량 및 수익 악화가 단기간 해소되기는 어려워 보인다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, HMC증권의 박현욱 에널리스트가 " 장기적인 투자 관점에서 Valuation 매력, 동사에 대한 투자의견 매수를 유지하는 이유는 현재 주가의 PBR은 0.3배로 장기 투자자의 관점에서 Valuation 매력이 있다고 판단하였기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.58%로 업종평균 하회. PBR은 0.27로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	풍산	세아베스틸	고려제강	세아제강
ROE	-9.3	6.6	15.3	3.0	8.2
PER	-	15.1	4.5	15.8	6.4
PBR	0.3	1.0	0.7	0.5	0.5
기준년월	2012년6월	2012년6월	2012년9월	2012년6월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월5일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,258,748주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 196,278주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,455,026주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.71%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 46.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 46.74%를 보였으며 기관은 6.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.66%로 가장 높았고, 개인이 31.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,650원대는 전체 거래의 32.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 12,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.