thinkpool

- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.68% - 증권사 목표주가 28,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 24,750원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 22일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.76% 하락하면서 22,900원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 6.34% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -7.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아제강	1위	4.5%	1위	11.5%	1위	2.5
풍산	2위	2.1%	4위	-11.1%	4위	-5.2
영풍	3위	2.1%	5위	-16.1%	5위	-7.6
세아베스틸	4위	1.9%	2위	-3.3%	2위	-1.7
동국제강	5위	1.9%	3위	-6.3%	3위	-3.3
코스피	-	0.8%	-	-0.1%	-	-0.1
철강금속	-	1.0%	-	-7.6%	-	-7.6

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.68%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1.68% 하락하고 있다.

영풍	1,137,000원 ▼1000(-0.09%)	세아제강	108,500원 ▲500(+0.46%)
세아베스틸	48,350원 ▼1000(-2.03%)	풍산	30,050원 ▼1050(-3.38%)

증권사 목표주가 28,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 28,600원이다. 현재 주가는 22,900원으로 5,700원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 박기현 에널리스트가 " 원화 강세, 너를 믿는다 !!!, 후판, 2Q까지 적자 탈피 어려움 있으나, 1Q에 비해 회복 추세로 접어든 점, 성수기 진입으로 2Q 봉형강류를 앞세운 분기 흑자 전환 시도(GAAP기준), 최악의 영업환경을 감안한 주가가 선반영된 상태, 영업환경 개선 기대감과 원화 강세에 따른 마진 개선 가능성에 중심으로 둔 투자가 필요하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,600원을 제시했고, 대우증권의 전승훈, 이준기 에널리스트가 " 바닥은 보이나 주가 상승 폭에 대한 확신이 부족하다, 환율 하락 효과와 실적 턴어라운드가 진행중이라는 점을 고려하면 동사 주가 상승을 기대해 볼 수 있다. 다만 환율은 예측이 어렵고 변동성이 크며 실적 턴어라운드 강도가 크지 않다는 점이 큰 폭의 주가 상승을 제한할 가능성이 있다..." (이)라며 투자의견 중립을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.92%로 업종평균 수준. PBR은 0.47로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	영풍	세아베스틸	세아제강	풍산
ROE	-0.9	8.3	16.0	8.8	9.8
PER	-	17.5	8.9	8.0	9.5
PBR	0.5	1.5	1.4	0.7	0.9
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월15일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 606,177주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 335,219주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 941,396주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.89%를 보였으며 기관은 10.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.92%로 가장 높았고, 외국인이 10.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.82%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,750원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

동국제강(주) 정기주주총회결과
동국제강(주) 집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
동국제강(주) 감사보고서 제출
동국제강(주) (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
3월16일 :3월9일 :3월8일 :3월8일 :