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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -2.99% - 증권사 목표주가 49,100원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.25% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 44,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 29일 오후 12시20분 현재 전일대비 5.2% 하락하면서 43,750원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 10.76% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 3.9를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	4.9%	1위	37.1%	1위	7.5
고려아연	2위	3.2%	5위	6.9%	5위	2.1
동국제강	3위	2.7%	3위	10.8%	3위	3.9
영풍	4위	2.3%	4위	8.2%	4위	3.5
세아베스틸	5위	2.0%	2위	11.5%	2위	5.7
코스피	-	0.8%	-	4.0%	-	5.0
철강금속	-	1.0%	-	-2.3%	-	-2.3

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -2.99%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 2.99% 하락하고 있다.

고려아연	426,500원 ▼14000(-3.18%)	영풍	921,000원 ▼8000(-0.86%)
현대하이스코	43,650원 ▼2350(-5.11%)	세아베스틸	55,100원 ▲700(+1.29%)

증권사 목표주가 49,100원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 49,100원이다. 현재 주가는 43,750원으로 5,350원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 최문선, 김진우 에널리스트가 " 상반기 매출액과 영업이익 증가세, POSCO가 제품 가격 인상을 발표하지 않은 상태이나 톤당 원가가 14만 원정도 상승하기 때문에 적어도 톤당 10만원은 인상할 가능성이 높다. 이를 가정할 경우, 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 7,287억원 (QoQ +11.4%, YoY +33.1%)과 1,388억원 (QoQ +57.5%, YoY +11.8%)에 달할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 현대증권의 김현태, 최경희 에널리스트가 " 원/달러 환율 하락의 대표 수혜주, 동사는 원재료를 대부분 수입에 의존하는 반면 제품 수출 비중은 약 10%로 대형 철강사 중 가장 낮기 때문에 대표적인 환율 하락 수혜주이다. 현재 당사 수익 추정에서는 연말 환율을 1,080원/달러로 가정했기 때문에 환율 하락 폭이 확대되면 이익 상향 가능성이 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 5.17%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 21.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	고려아연	현대하이스코	영풍	세아베스틸
ROE	4.7	18.5	14.8	14.7	14.7
PER	21.2	16.4	19.1	9.0	13.5
PBR	1.0	3.0	2.8	1.3	2.0
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 4월25일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 953,296주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 130,331주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,083,627주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.11%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.25%를 보였으며 외국인은 14.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.28%로 가장 높았고, 기관이 18.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 44,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 44,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,300원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,450원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 44,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 43,450원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 43,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 43,450원대의 지지가능성과 44,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.