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굿모닝신한증권은 23일 동국제강(001230)에 대해 "점진적인 실적호전 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 김민수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권이 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 동국제강(001230)에 대해 "3분기에는 건설비수기로 봉형강의 출하량이 전분기 대비 8.5% 하락할 것이지만 후판의 출하량 회복 (12% QoQ), 저가 슬래브 투입 (3Q09: US$500 vs. 2Q09: US$620)등으로 영업이익은 흑자전환 되어서 603억원을 기록할 것이라 예상된다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "일본 철강사들은 국내 조선사와의 가격 협상에서 하반기 또는 내년 초 톤당 50달러 인상한 가격을 제시한 것으로 알려졌다. 인상될 경우 수입 후판의 가격은 원화 환산시 동사의 판매가(820,000원)를 상회할 것으로 예상되며 국내 후판가격의 추가 인하 가능성은 제한적이라 판단이 된다"라고 밝혔다. 한편 "2011년부터 수익전망은 업계의 증설과 조선업계 수주잔고 등에 의한 후판 마진의 유지 여부가 동사 이익 향방의 key가 될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	37255.7	56499	44390	-21.43	10540	-15.76
영업이익	3850.7	8562.2	550	-93.58	-260	적자지속
순이익	2144.8	1718.6	540	-68.58	940	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 73,000원까지 높아졌다가 년월 67,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	38,083	42,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090723 매수 40,000 20080828 매수 67,000 20080828 매수 67,000 20080818 매수 67,000 20080805 매수 73,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090723 굿모닝신한 매수 40,000 20090720 하나대투 매수 38,000 20090710 HMC 매수(유지) 36,000 20090709 키움 매수(유지) 32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.