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키움증권은 9일 동국제강(001230)에 대해 "지루한 후판 마진 훼손 국면에서 벗어날 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다. 키움증권 김종재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 동국제강(001230)에 대해 "3분기부터는 인하된 가격의 슬라브가 본격적으로 투입될 것으로 예상되며, 일본 고로업체가 4분기 후판 공급 가격에 대해 톤당 50달러 인상을 요구하고 있어 국내 후판 가격의 추가 하락 압력은 낮은 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "동사의 2분기 매출과 영업이익은 각각 10,515억원과 255억원 적자로, YoY로는 각각 29.7% 감소, 적자 전환이, QoQ로는 각각 16.0% 감소, 적자 지속이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가의 추세적인 회복을 위해서는 조선 업황의 정상화가 전제되어야 할 것이다. 다만, 3분기 흑자 전환 가능성과 P/B 측면의 저평가를 감안한다면 투자의견 Buy 접근이 무난하다고 판단한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	37255.7	56499	42152	-25.39	10515	-15.96
영업이익	3850.7	8562.2	348	-95.94	-255	적자지속
순이익	2144.8	1718.6	-1296	적자전환	800	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2009년1월 38,000원까지 높아졌다가 년월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	37,794	42,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090709 매수(유지) 32,000 20090306 매수(유지) 30,000 20090203 매수(유지) 35,000 20090114 매수(유지) 38,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090709 키움 매수(유지) 32,000 20090707 대신 매수(유지) 35,000 20090701 KB 매수(유지) 40,000 20090630 한국 매수 36,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.