| 하나대투증권과 현대증권이 분석한 종목리포트를 보면 동국제강에 대해서 다른 관점으로 투자의견을 제시하고 있다. NEUTRAL와 매수(유지)가 제시되고 있는데 각 투자의견이 나온 배경과 향후 전망에 관심을 가져볼 필요가 있다.
하나대투증권은 "후판 수급개선 지연 우려"라며 목표주가를 상향했지만 투자의견은 NEUTRAL로 하향했다. 반면 현대증권은 "대표적인 V자형 실적 개선주!"이라는 코멘트와 함께 목표주가를 높이고, 투자의견은 매수(유지)로 유지했다.
내용을 보면 하나대투증권은 동국제강(001230)에 대해 "동사의 2분기 매출액은 판매증가에도 불구하고 전분기 대비 10% 감소한 1조 1,307억원에 그치고, 영업이익은 291억원으로 소폭 흑자로 전환될 것으로 추정된다"라고 전망했지만, 현대증권은 "동사의 하반기 영업이익률은 10%를 상회할 것으로 전망되며, 특히 3분기 영업이익률은 12.5%에 달할 것으로 예상된다"라는 것을 강조했다
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| [과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아] |
| 동국제강에 대한 하나대투증권과 현대증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 하나대투증권은 기존의 투자의견을 매수에서 NEUTRAL로 하향하면서 입장의 변화를 보여주었고, 현대증권은 매수(유지)를 유지했다.
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| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
| [실적 전망 반영하는 NEUTRAL의견에 관심] |
동국제강에 대한 2009 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 하나대투증권과 현대증권 모두 동종목의 EPS를 큰 폭으로 하향하고 있다.
주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 큰 영향을 받는다는 점을 감안하면, 실적 감소와 더불어 투자의견(NEUTRAL)을 하향한 하나대투증권의 분석의견에 주의를 기울여봐야 하겠다.
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| [[켄센서스] '매수' 제시 목표주가 낮아져] |
| 푸르덴셜, HMC를 포함한 대부분의 증권사들은 매수의견을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 7.07%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 낮아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성을 제시하지 않고 있다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2009/05/18 |
현대 |
매수(유지) |
40,000(▲12,000) |
대표적인 V자형 실적 개선주! |
| 2009/05/18 |
푸르덴셜 |
매수 |
38,500(▲9,000) |
3분기부터 정상궤도로 진입 |
| 2009/05/18 |
NH |
매수(유지) |
40,000 |
예상보다 큰 영업손실 기록했지만 |
| 2009/05/18 |
HMC |
매수(유지) |
36,000 |
2분기 흑자전환이 주가상승 모멘텀 |
| 2009/05/18 |
하나대투 |
▼NEUTRAL |
35,000(▲5,000) |
후판 수급개선 지연 우려 |
| 2009/05/18 |
대우 |
매수(유지) |
40,000 |
1Q의 3災를 딛고 |
| 2009/05/18 |
메리츠 |
▲매수(상향) |
43,000(▲18,000) |
환율 하락으로 우호적인 환경 조성 |
| 2009/05/13 |
동양 |
BUY(M) |
36,000(▲8,000) |
비온 뒤 무지개를 그리며... |
| 2009/04/21 |
교보 |
매수(유지) |
35,000(▲3,000) |
1분기 부진하나 2분기부터는 좋다 |
| 2009/03/06 |
키움 |
매수(유지) |
30,000(▼5,000) |
나올 악재는 다 나왔다 |
| 2009/03/03 |
신영 |
매수(유지) |
30,000(▼3,000) |
3월 후판가격 인하 |
| 2009/03/03 |
대신 |
매수(유지) |
28,000(▼7,000) |
후판단가 인하는 불확실성 해소 요인 |
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