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신영증권은 3일 동국제강(001230)에 대해 "3월 후판가격 인하"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다. 신영증권 김지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 33,000원 대비 -9.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 동국제강(001230)에 대해 "올 2분기 국내조선사들의 일본산 선급용 후판 오퍼가격은 FOB 700달러, 중국산은 620달러 수준임을 고려하면, 동사의 선급용 후판가격은 이번 가격 인하로 613달러까지 하락해 경쟁력을 유지할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "특히 동사의 주요 슬라브 조달처인 브라질산의 2분기 계약가격은 톤당 380~390달러 수준으로 계약된 것으로 알려지고 있다. 따라서 이번 가격 인하 조치에도 불구하고, 동사 후판사업부문은 적정 마진을 유지할 것으로 전망된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3월 후판가격 조정, 2월 철근가격 할인폭 축소 및 환율 등 철강업황을 감안하여 실적추정치를 조정하고, 목표주가를 기존의 33,000원에서 30,000원으로 9.1% 하향한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 67,000원까지 높아졌다가 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	중립
목표주가	30,111	36,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090303 매수(유지) 30,000 20090130 매수(유지) 33,000 20081114 매수(유지) 36,000 20080924 매수(유지) 63,000 20080818 매수(유지) 63,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090303 신영 매수(유지) 30,000 20090303 푸르덴셜 매수 29,500 20090303 교보 매수(유지) 32,000 20090303 우리 매수(유지) 29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.