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푸르덴셜증권은 3일 동국제강(001230)에 대해 "후판프리미엄 축소 국면 진입"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,500원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김강오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 동국제강(001230)에 대해 "적정 PBR을 20% 할인적용한 이유는 동사의 후판가격이 2006년 이후 3년만에 포스코산과 동일해졌고, 2010년부터 국내 후판 공급량이 확대되어 후판 프리미엄 축소국면에 진입한 것으로 판단되기 때문"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "2009년 2분기 이후 후판가격의 추가인하가 예상되지만, 원재료인 슬라브가격의 인하를 고려할 때 고가 슬라브 투입이 마무리되는 3분기 이후 20만원을 상회하는 롤마진이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "3월 2일 기준 원/달러 환율이 1,570원으로 2008년말 보다 313원 상승한 점을 고려할 때 외화환산손실 증가로 세전이익 적자는 1분기에도 지속될 가능성이 높을 것으로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 63,000원까지 높아졌다가 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	중립
목표주가	30,278	36,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 29,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090303 매수 29,500 20081216 매수 38,000 20081124 매수 38,000 20081114 매수 45,000 20081105 매수(유지) 45,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090303 푸르덴셜 매수 29,500 20090303 교보 매수(유지) 32,000 20090303 우리 매수(유지) 29,000 20090303 대신 매수(유지) 28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.