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하나대투증권은 2일 동국제강(001230)에 대해 "모멘텀 부재, 수요회복 여부 관건"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 김정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 36,000원 대비 -16.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 동국제강(001230)에 대해 "금년 후판수요는 상대적으로 견조할 것으로 예상되지만, 국내 CAPA 확대로 마진축소가 우려된다. 또한 봉형강부문도 국내 건설경기 부진과 단가인하 압력으로 큰 폭의 수익성 회복을 기대하기 어려워 보인다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "2009년 영업실적은 1분기 바닥으로 점차 회복될 것으로 예상된다. 1월부터 후판라인이 정상가동되었으나, 후판가격을 1/19일 부로 톤당 25만원 내렸으며, 고가의 슬래브가 3월 이후에나 소진될 것으로 보이기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "금년 11월 공사가 마무리될 계획인 150만톤 규모의 당진 후판공장 가동으로 중장기 성장모멘텀은 유효한 것으로 판단된다. 특히, 최근 보도된 영국 Corus의 티사이드(Teesside) 공장에 지분참여가 확정될 경우 후판 소재인 슬래브 확보가 중장기적으로 가능해진다는 점에서 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 71,000원까지 높아졌다가 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	33,325	40,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090202 매수 30,000 20081114 매수 36,000 20081006 매수 62,000 20080603 매수 62,000 20080530 매수 62,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090202 하나대투 매수 30,000 20090202 대우 TRADING BUY(유지) 29,000 20090130 HMC 매수(유지) 36,000 20090130 신영 매수(유지) 33,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.