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HMC증권은 30일 동국제강(001230)에 대해 "후판 보유가 강점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다. HMC증권 박현욱, 이유섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 동국제강(001230)에 대해 "2010년말 당진 후판설비 증설과 인천 전기로 및 철근압연 투자가 마무리되면 후판생산능력은 280만톤에서 430만톤으로, 철근생산능력은 200만톤에서 260만톤으로 확대될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "동사는 2009년 철강재중 유일하게 내수시장이 확대될 것으로 예상되는 후판비중이 64%(2009년 예상매출액 기준)으로 봉형강부문의 실적 감소폭을 어느정도 상쇄(봉형강 업체들의 2009년 영업이익 증감률이 -50%를 상회하나 동사는 -46%)할 수 있을 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 1분기 영업이익이 저점으로 예상되는 만큼 주가도 중기적으로 우상향할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2008년10월 49,000원까지 높아졌다가 2008년12월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	33,625	40,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 매수(유지) 36,000 20090116 매수(유지) 36,000 20090112 매수(유지) 36,000 20081201 매수(유지) 30,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 HMC 매수(유지) 36,000 20090130 신영 매수(유지) 33,000 20090130 교보 매수(유지) 32,000 20090130 우리 매수(유지) 31,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.