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◇ 동국제강(시세분석,외인동향,기업분석)











[이데일리 김춘동기자] CJ투자증권은 21일 동국제강에 대해 "1분기 영업이익은 예상보다 더 부진하겠지만 1분기가 연중 실적의 바닥이 될 것"이라고 밝혔다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. - 동국제강의 1분기 영업이익은 약 471억원 정도로 추정. 실적 부진은 이미 예상했던 것이지만 예상보다 좀 더 안 좋을 전망. 이유는 철근판매의 부진과 후판 출하의 부진 때문. - 그러나 현재 철근 시황은 분명히 회복 국면에 있고, 최근 형강까지 가격을 올려서 2분기 이후부터는 실적 호전 기대. 그리고 약 7억달러 규모의 유전스(USANCE : 기한부 어음) 때문에 환차익도 기대. - 후판 가격의 인하 가능성은 동국제강의 주가를 누르고 있는 것으로 보임. 3분기 톤당 2만원의 후판가격 인하가 있을 것으로 가정해 실적 추정치를 변경했지만, 그래도 여전히 동국제강의 주가수익비율(PER)은 5.9배 수준으로 철강업종 평균 8.5배와 시장평균 10.5배보다도 낮음. - 적정주가 2만8000원, 투자의견 매수를 유지함. (정지윤 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

동국제강 (001230) Dong Kuk Steel Mill 후판, 봉형강 등을 생산하는 국제 2위 전기로제강기업 거래소 철강금속

누적매출액	33,126억	자본총계	18,452억	자산총계	38,553	부채총계	20,100억
누적영업이익	4,058억	누적순이익	3,200억	유동부채	12,819억	고정부채	7,281억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 1.4%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 늘었다가 2004년 15.1%를 고점으로 하락하고 있습니다. 수익성이 떨어진 이유가 일시적인 것인지 업종이 성숙기에 접어들어 추세적으로 그럴 것인지 확인해 볼 필요가 있습니다.