[투데이리포트]동국제강, "2009년 후판 공..."매수(유지)

[투데이리포트]동국제강, "2009년 후판 공..."매수(유지)_NH

평민

조회 195 2008/11/18 09:26

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

NH증권은 18일 동국제강(001230)에 대해 "2009년 후판 공급자 위주 시장 지속 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다. NH증권 최지환, 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가 60,000원 대비 -38.3% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH증권은 동국제강(001230)에 대해 "동사의 2009년 10월 150만톤 규모의 후판공장 증설과 POSCO의 포항 후판공장 합리화, 광양 후판공장 신설로 2010년 7월까지 470만톤의 후판 생산 능력 증강이 예정되어 있어 후판 수급은 2010년에 이르러 균형을 이룰 것으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "후판 수요 증가가 예상됨에도 불구하고 건설경기 둔화로 인한 일반재 후판의 수요감소, 원재료인 슬래브 가격 하락에 따라 후판 가격 하락이 불가피한 상황이나 가격 조정 폭은 크지 않을 것"라고 밝혔다. 한편 "후판부문 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중이 55%이므로 안정적 수익을 지속할 수 있을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	30352.6	37255.7	59203	+58.91	15493	-8.77
영업이익	2529.4	3850.7	9358	+143.02	1687	-48.27
순이익	1890.9	2267.1	3684	+62.5	825	+49.78

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	38,176	67,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081118	매수(유지)	37,000
20081001	매수(유지)	60,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081118	NH	매수(유지)	37,000
20081117	한국	매수(유지)	28,000
20081114	대신	매수	41,000
20081114	HMC	매수(유지)	36,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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