[투데이리포트]동국제강, "예상에 부합하는 3..."매수

[투데이리포트]동국제강, "예상에 부합하는 3..."매수_동부

평민

조회 371 2008/11/14 09:25

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동부증권은 14일 동국제강(001230)에 대해 "예상에 부합하는 3Q08 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,500원을 내놓았다. 동부증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권은 동국제강(001230)에 대해 "포항 2후판공장 합리화에 따른 생산량 감소, 11월 1일 톤당 10만원의 봉형강 가격 인하로 동사의 4Q08E 영업이익은 1,274억원으로 3Q08과 비교해 크게 감소할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "3Q08기말 원/달러 환율이 2Q08기말 대비 161원 상승했을 때 3Q08 외화환산손실이 2,050억원 이었음을 감안하면, 3Q08 단기 외화차입금과 현재 환율이 연말까지 유지될 경우 4Q08 예상되는 외화환산손실은 약 1,770억원으로(엔화부채고려 안함)으로 4Q08 당기순이익은 적자도 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "11월 1일 봉형강 가격 톤당 10만원 인하와 3Q08 실적을 반영해 연간 실적 전망치를 소폭 조정한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	30352.6	37255.7	58702	+57.57	14990	-11.73
영업이익	2529.4	3850.7	8945	+132.3	1270	-61.05
순이익	1890.9	2267.1	3828	+68.85	940	+70.66

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 70,000원까지 높아졌다가 년월 34,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,500원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	43,353	67,000	27,500

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 34,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,500원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081114	매수	34,500
20081028	매수(유지)	34,500
20080924	매수	70,000
20080818	매수(유지)	70,000
20080624	매수(신규)	60,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081114	동부	매수	34,500
20081114	하이	매수(유지)	35,000
20081114	SK	매수(유지)	34,000
20081114	하나대투	매수	36,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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