[투데이리포트]동국제강, "달러값 상승과 제품..."매수(유지)

[투데이리포트]동국제강, "달러값 상승과 제품..."매수(유지)_하이

평민

조회 338 2008/11/14 09:22

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하이증권은 14일 동국제강(001230)에 대해 "달러값 상승과 제품 가격 하락의 이중고"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다. 하이증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가 67,000원 대비 -47.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이증권은 동국제강(001230)에 대해 "제품 가격의 강세와 판매의 호조 덕분에 동사의 3분기 영업이익은 지난해 동기대비 241% 개선된 3,261억원을 기록하였지만, 환율 변동과 관련된 외환차손 및 평가손실이 반영된 당기순이익은 지난해 동기대비 23.7% 개선되는 것에 그쳤다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "철강 제품 및 원재료 가격의 전반적인 하락으로 슬래브 입고 가격이 하락하면 USANCE 규모는 다시 축소될 것으로 기대되지만, 환율에 대한 실적 민감도가 높은 것은 디스카운트 요인"라고 밝혔다. 한편 "동사는 3분기까지 이미 지난해 동기대비 23만톤 정도 늘어난 218만톤 정도의 후판 출하를 달성했으므로, 4분기 감산은 연간 실적에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	30352.6	37255.7	58590	+57.26	14881	-12.38
영업이익	2529.4	3850.7	9604	+149.41	1933	-40.72
순이익	1890.9	2267.1	4063	+79.22	1131	+105.34

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 67,000원이 고점으로, 반대로 50,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	43,353	67,000	27,500

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,500원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081114	매수(유지)	35,000
20080924	매수(유지)	67,000
20080630	매수	67,000
20080526	매수(상향)	67,000
20080422	매수(상향)	56,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081114	하이	매수(유지)	35,000
20081114	SK	매수(유지)	34,000
20081114	하나대투	매수	36,000
20081114	대우	TRADING BUY(유지)	29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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