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◇ 동국제강(001230)

- 점차 제품가격 반등이 주가 상승 모멘텀, 목표가 24,000으로 매수 관점 유지






[이데일리 김춘동기자] 대신증권은 7일 동국제강에 대해 "철근을 비롯한 제품 가격이 점차 반등하고 있어 2006년에도 고수익성을 이어갈 것"이라며 `매수` 투자의견과 2만4000원의 목표주가를 유지했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 동국제강의 주가는 지난해 11월 이후 국내 철근단가의 할인판매와 후판가격의 인하 등으로 이동평균선 밑에서 등락을 거듭하다가 최근 1월 넷째주부터 강한 상승세를 보이고 있다. 이는 중국 철근 유통가격의 반등 조짐과 더 이상 후판가격은 없을 것이라는 기대 때문이다. 동국제강에 대해 매수(Buy)관점을 유지하고, 목표가격을 24,000원으로 유지한다. 그 이유는 1) 올 2분기 이후 제품 판매량 증가와 톤당 스프레드의 개선 등으로 하반기부터는 이익 증가 폭이 클 것으로 전망되고 2) 올 연간 수익성 대비 여전히 저평가된 것으로 분석되기 때문이다. 목표주가 24,000원은 올해 예상 주당순이익(EPS) 4870원 대비 주가수익비율(PER)이 5배 수준이고, 올해 예상 주당자산가치(BPS)대비 주가순자산비율(PBR)이 0.8배 수준이다. (문정업 연구원)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

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