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[투데이리포트]동국제강, "쌍용건설 인수를 위..."매수_푸르덴셜

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평민

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조회 151 2008/07/14 09:34

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푸르덴셜증권은 14일 동국제강(001230)에 대해 "쌍용건설 인수를 위한 결정권은 우리사주조합이 보유"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김강오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 동국제강(001230)에 대해 "동사가 구성한 컨소시엄이 쌍용건설 인수를 위한 우선협상대상자로 선정되었지만 우선매수청구권을 보유한 우리사주조합의 의사결정이 확정되기 전까지는 여전히 인수에 대한 불확실성이 남아있다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "동사와 군인공제회가 60%와 40%로 지분을 구성할 때 필요한 자금은 3,000억원 규모로 2008년 1분기 기준으로 동사가 보유한 현금성 자산이 8,923억원으로 추정되어 자금조달은 어려움이 없을 전망"라고 밝혔다. 한편 "우리사주조합이 우선매수청구권을 행사하게 되면, 동사가 구성한 컨소시엄의 쌍용건설 인수가 불가능할 수도 있으며, 조합의 우선매수청구권 행사를 막기위하여 컨소시엄이 조합의 지분을 채권단과 같은 조건으로 매입하게 되면 1,000억원 이상의 추가인수대금이 소요될 가능성이 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) TRADING BUY(유지)
목표주가 63,029 73,000 58,000
*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080714 매수 63,000
20080704 매수 63,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080714 푸르덴셜 매수 63,000
20080709 대신 매수 65,000
20080709 신영 매수(유지) 63,000
20080630 CJ 매수 67,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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