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굿모닝신한증권은 30일 동국제강에 대해 불확실성을 압도하는 밸류에이션 매력을 갖추고 있다며 투자의견 매수, 목표주가 7만3000원을 유지했다.

김현태 애널리스트는 "동국제강이 6월30일 주문분부터 후판가격을 25만원 인상한다고 밝혔는데 인상폭은 예상보다 큰 폭"이라며 "이번 판가 인상으로 후판 수익성 악화 우려감이 해소될 전망"이라고 내다봤다.

김 애널리스트는 "사상 최대폭인 톤당 25만원 인상이 단행돼 3분기 후판 롤마진은 2분기부터 개선될 것"이라며 "4분기에도 후판 가격 추가 인상이 예상되며 이에 따라 롤마진 개선 추세가 이어질 것"으로 전망했다.

그는 "2분기 실적은 매출액이 전년동기대비 65.2% 증가한 1조5031억원, 영업이익은 119.3% 증가한 2167억원에 달하는 어닝서프라이즈를 기록할 전망"이라며 "세전이익과 순이익은 전분기대비 100% 이상 증가할 것"으로 예상했다.

또 "이번 판가 인상으로 후판 수익성 악화 우려가 해소되고, 2분기 실적을 통해 안정적인 수익성이 확인될 것"이라며 "최근 쌍용건설 인수 참여에 따른 불확실성으로 주가가 급락했지만 현 주가는 우려감이 과도하게 반영된 상태"라고 말했다.

아울러 "2008년 실적 기준으로 가장 저평가된 철강사일 뿐만 아니라 올해 말부터 내년까지 이어지는 후판 생산능력 확대로 성장 모멘텀도 충분하다"고 덧붙였다.

김지은 기자 jekim@asiaeconomy.co.kr
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