[투데이리포트]동국제강, "신속한 가격 인상으..."매수

[투데이리포트]동국제강, "신속한 가격 인상으..."매수_메리츠

평민

조회 50 2008/01/30 09:47

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

메리츠증권은 30일 동국제강(001230)에 대해 "신속한 가격 인상으로 견고한 마진 유지할 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 신윤식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가 69,000원 대비 -13% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 동국제강(001230)에 대해 "동사의 4분기 실적이 호전된 원인은 철근과 형강의 판매량이 전분기에 비해 각각 3만톤 가량 증가하여 예상보다 많은 매출 실적을 달성했고, 9월 중순에 실시된 철근과 형강의 가격 인상 (각각 3만원) 효과가 4분기에 나타났기 때문"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "현재 중국에서 들여오는 후판가격이 800달러를 상회하고 있고 일본산 후판 가격도 650달러에서 200달러 정도 가격을 인상할 가능성이 매우 높다. 그러므로 동사는 향후 슬라브 가격 상승에 따라 가격을 추가적으로 인상 조정할 여지는 더욱 커졌다. 금년에도 후판 부문의 마진이 견고하게 유지될 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "금년부터 유니온스틸은 구조적인 영업적자 상태에서 벗어날 수 있을 것으로 예상하는 이유는 유니온스틸 등 국내 냉연업체들이 포스코와 같은 제품가격 체계에서 벗어나 독자적으로 가격을 결정하는 방향으로 나아가고 있고, 작년 8월말 준공한 부산공장의 PL/TCM (연속산세압연설비)은 가동률 상승으로 인해 생산성 향상이 기대되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년2월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년10월 69,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 60,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	60,861	71,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 71,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080130	매수	60,000
20071112	매수	69,000
20071010	매수	69,000
20070907	매수	57,000
20070827	매수	48,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080130	메리츠	매수	60,000
20080130	대신	매수	60,000
20080130	한국	매수(유지)	46,000
20080130	현대	매수(유지)	67,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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