[투데이리포트]동국제강, "브라질 고로사업 진..."매수(유지)

[투데이리포트]동국제강, "브라질 고로사업 진..."매수(유지)_대한투자

평민

조회 118 2007/11/22 09:41

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대한투자증권은 22일 동국제강(001230)에 대해 "브라질 고로사업 진출, 중장기 성장잠재력 강화 기대 - 바오스틸의 브라질 진출 MOU 체결시 주가 강세 시현"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다. 대한투자증권 김정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대한투자증권은 동국제강(001230)에 대해 "동사는 전일(11/21일) 세계 최대 철광석 생산업체인 CVRD와 고로사업 진출을 위한 MOU를 체결했다고 공시했다. 동사의 후판부문은 반제품인 슬래브(Slab)를 100% 수입에 의존해 단압 생산하는 방식으로 슬래브의 안정적인 조달과 도입가격이 수익성 확보의 관건이 되었으나, 동 프로젝트를 통해 자체조달이 가능해져 안정적인 수익성 확보가 가능해졌다는 점에서 동사에 긍정적"라고 분석했다. 또한 대한투자증권은 "또 2010년 투자 완료될 150만톤 규모의 당진 후판공장용 슬래브 확보도 가능해져 투자리스크를 완화시켜줄 것으로 보이고, 중장기적으로 단압 냉연업체인 유니온스틸의 소재조달도 가능할 것으로 전망되어 자회사 리스크도 해소될 수 있다는 점도 긍정적이다"라고 밝혔다. 한편 "특히, CVRD와의 합작으로 고로의 주 원료인 철광석과 석탄이 동시에 확보되고, 브라질이 세계 최대 철광석 산지라는 점에서 원가경쟁력이 높은 것으로 예상되며, 브라질 Ceara주가 대서양에 인접해 있어 북미와 EU 진출이 용이한 지리적 이점도 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년11월 27,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 71,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	63,133	81,500	46,000

*최근 분기기준

오늘 대한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 81,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<대한투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071122	매수(유지)	71,000
20071112	매수(유지)	71,000
20071010	매수	71,000
20070919	매수(유지)	56,000
20070831	매수	51,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071122	대한투자	매수(유지)	71,000
20071121	대우	매수	81,500
20071121	미래에셋	매수	63,000
20071121	현대	매수(유지)	70,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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