[투데이리포트]동국제강, "영업실적 호조세 2..."매수(유지)

[투데이리포트]동국제강, "영업실적 호조세 2..."매수(유지)_대한투자

평민

조회 99 2007/11/12 09:21

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대한투자증권은 12일 동국제강(001230)에 대해 "영업실적 호조세 2008년까지 이어질 듯"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다. 대한투자증권 김정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대한투자증권은 동국제강(001230)에 대해 "비수기임에도 불구하고 3분기에 실적 서프라이즈를 기록한 것은 전방산업인 조선경기 호황에 힘입어 3분기 후판 판매량이 69.4만톤(YoY +6.8%, QoQ +9.8%)으로 사상 최대치를 기록한데다, 후판 및 봉형강 가격을 톤당 4만원, 6만원씩 인상했기 때문"라고 분석했다. 또한 대한투자증권은 "동사의 투자 포인트는 전방산업 수요호조와 중국의 수출억제정책 강화에 따른 수입둔화로 주력제품인 후판과 봉형강의 타이트한 수급이 이어질 것으로 전망되고, 원재료인 슬래브 및 스크랩가격의 하향안정과 단가인상효과 확대로 4분기 어닝모멘텀이 기대되며, 중소형 조선소의 신증설과 2008년 이후 행정도시 등 대규모 정부 프로젝트의 본격화로 후판 및 봉형강 판매호조세가 장기간 지속될 것으로 예상되는 점 등이다"라고 밝혔다. 한편 "2008년 영업환경은 금년보다 더욱 개선될 것으로 예상되는데 이는 조선경기 호황과 행정도시 등 정부 주도의 프로젝트 본격화로 후판 및 봉형강 수요가 확대될 전망이며, 중국의 수출억제 정책 강화와 단압업체의 채산성 악화로 타이트한 봉형강 수급이 지속될 것으로 판단되고, 판매 호조에 기인한 가동률 상승으로 수익성 개선세가 두드러질 것으로 기대되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년11월 27,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 71,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	보유
목표주가	63,473	81,500	46,000

*최근 분기기준

오늘 대한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 81,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<대한투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071112	매수(유지)	71,000
20071010	매수	71,000
20070919	매수(유지)	56,000
20070831	매수	51,000
20070813	매수(유지)	44,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071112	대한투자	매수(유지)	71,000
20071112	키움닷컴	매수(유지)	67,000
20071112	메리츠	매수	69,000
20071112	우리	매수(유지)	55,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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