[투데이리포트]동국제강, "보다 안정적인 이익..."매수(유지)

[투데이리포트]동국제강, "보다 안정적인 이익..."매수(유지)_삼성

평민

조회 196 2007/03/19 10:59

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 19일 동국제강(001230)에 대해 "보다 안정적인 이익 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다. 삼성증권 김경중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 동국제강(001230)에 대해 "아시아의 후판 수급이 조선 건조량 증가와 일본의 건설수요 등으로 2008년까지 예상보다 타이트할 것으로 보이고, 고철가격 상승에 따른 철근 및 형강 가격 상승에다가 후판 수급 안정으로 실적 전망에 대한 신뢰성이 높아지고 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "아시아에서 포스코, 신일본제철, JFE 등이 매력적인 M&A대상인데, 동국제강은 JFE가 15%를 가지고 있기 때문에 스스로의 경영권 안정 노력이 더욱 필요할 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "철근의 경우 2월에 1.5만원, 3월에 3만원 인상되었고, 4월중에도 고철원가 부담으로 추가 인상이 전망됨에 따라, 11월의 후판 가격 인상과 함께, 1분기를 비롯한 이익의 신뢰성을 높일 것으로 보인다. "라고 전망했다.

<주요 Financial data>

	2005	2006	2007	증감(%)	07/1Q	증감(%)
매출액	32674.2	30352.63	31047	+2.29	7607	-2.37
영업이익	4929.5	2529.4	3103	+22.68	625	-12.51
순이익	4562.4	2125.97	2304	+8.37	478	-6.4

(단위: 억원)

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 26,000원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 29,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	25,827	29,000	20,900

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 20,900원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070319	매수(유지)	29,000
20070207	BUY(M)	25,000
20070119	BUY(M)	26,000
20070118	BUY(M)	26,000
20061127	BUY(M)	26,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070319	삼성	매수(유지)	29,000
20070316	한국증권	HOLD	21,000
20070226	대우	TRADING BUY	27,000
20070223	미래에셋	매수(유지)	29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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