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KB증권에서 26일 동국제강(001230)에 대해 "불확실성의 시기"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

KB증권 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 동국제강(001230)에 대해 "국내 대표 하공정 단압업체로, 주력 제품은 철근, 후판, 형강. 향후 성장성과 수익성에 대한 불확실성이 높음. 내수 건설산업이 코로나19의 영향에서 상대적으로 자유로웠던 산업이기 때문에 국내 봉형강 스프레드가 견조한 흐름을 이어가고 있는 것은 위안. 수익성을 견인하였던 후판부문은 국내외 조선산업의 위축과 경쟁심화로 인해 매출액 및 시장점유율이 크게 감소."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "내수 건설시장의 비중이 높아 성장여력이 제한적이고, 브라질 CSP법인은 하공정 부재에 따른 불안정한 판매구조와 헤알화 가치 급락에 따른 환차손 등으로 인해 2017년부터 2019년까지 3년간 1조 6,000억원 이상의 누적 순손실을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD(신규) KB증권

- 2020.05.25 목표가 5,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.05.18 목표가 4,000 투자의견 HOLD(유지) BNK투자증권

- 2020.04.13 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권