thinkpool

유안타증권에서 3일 동국제강(001230)에 대해 "1Q20 Preview: 견조한 본사, 우려 커진 CSP"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,800원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 동국제강(001230)에 대해 "본사의 경우 수출 비중이 내수 비중보다 높은 냉연제품에 대한 우려는 일부 존재 하지만 내수 비중이 대부분인 봉형강류와 수출 대비 내수 비중이 높은 후판은 향후 상대적으로 견조한 판매 흐름을 나타낼 수 있다는 판단. 봉형강류는 계절적 성수기에 진입하고 국내 철근업체들이 공급량을 조절하며 스프레드 개선의 노력을 진행하고 있어 긍정적인 결과가 예상. 우려되는 부분은 30%의 지분을 보유하고 있는 브라질의 CSP임. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1Q20 Preview: 전분기대비 확대된 스프레드 별도 영업이익 320억원(yoy +6%), 연결 영업이익 418억원(yoy -14%) 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년7월 8,500원까지 높아졌다가 2020년4월 4,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,800원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 4,800원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 5,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.04.03 목표가 4,800 투자의견 HOLD

- 2019.11.15 목표가 7,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.02 목표가 8,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.03 목표가 4,800 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2020.04.01 목표가 4,500 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.19 목표가 4,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.03.11 목표가 4,000 투자의견 HOLD BNK투자증권