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하나증권에서 09일 사이냅소프트(466410)에 대해 'LLM 기반 AI 솔루션 출시 예정, 고수익성 지속될 것'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 사이냅소프트 리포트 주요내용
하나증권에서 사이냅소프트(466410)에 대해 '문서뷰어 국내 시장 점유율 독보적 1위 업체. 12월 LLaMMA 기반 전자공시 DART AI 솔루션 출시. 2024년 매출액 131억원(+3.1%, YoY), 영업이익 52억원(-19.1%, YoY)로 예상. 4Q24F 매출액 48억원, 영업이익 26억원(OPM 54.2%)을 예상. 4Q24F 호실적 요인은 사이냅소프트의 주요 고객사인 정부 기관의 예산 집행으로 인한 실적 계절성에 기인. 영업이익이 전년 동기 대비 소폭 감소될 것으로 예상되는데, 3Q24 인원 20명 증원 등 연구개발비 증가가 주된 요인. 생성형 AI 기술 적용 등 디지털 문서 활용 솔루션 고도화를 위해 선제적 투자로 영업이익률이 소폭 감소했으나, 내년부터 비용 안정화로 이익률은 정상화될 전망. 2025년 매출액 150억원(+14.3%, YoY), 영업이익 66억원(+27.7%, YoY), OPM 44.3%를 전망'라고 분석했다.