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메리츠증권에서 16일 파인엠텍(441270)에 대해 '수익성은 아쉬우나 탑라인 성장은 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파인엠텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 파인엠텍(441270)에 대해 '2Q24 매출액(1,548억원)은 컨센서스를 상회했지만 영업이익(45억원)은 -56.8% 하회. 일회성 연구개발비가 지속 반영되고 있고, 공급 물량 축소로 인해 외장힌지 생산 법인인 VINA CNS의 적자가 확대되었기 때문. 2024년 매출액 4,494억원(+18.3% YoY), 영업이익 155억원(-25.7% YoY)을 전망. 올해 국내 고객사 폴더블 흥행 실패로 상고하저의 실적 흐름 예상. 고객사 확장에 대한 기대감은 유효. 투자의견 Buy, 적정주가 11,000원 제시.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '2Q24 연결 매출액(1,548억원)은 컨센서스를 +9.5% 상회했지만 영업이익(45억원)은 -56.8% 하회. 중화권 업체의 공급망 합류로 인한 생산 물량 축소로 외장힌지 생산을 담당하는 VINA CNS 생산법인의 고정비 부담이 심화되었기 때문. 주고객사와의 신규 과제 진행으로 인한 연구개발비 부담(1Q23 9억 → 1Q24 31억 → 2Q24 29억원) 또한 지속되고 있음. 긍정적인 부분은 조기 출시로 인한 폴더블용 내장힌지 선행 생산, 버즈3용 크래들 힌지 신규 양산 효과로 기대 이상의 매출액을 시현.'라고 밝혔다.


◆ 파인엠텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,000원 -> 11,000원(-15.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 05월 31일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 13,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 04일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 31일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 11,000원을 제시하였다.