thinkpool

하나증권에서 23일 케이쓰리아이(431190)에 대해 'IPO 주관사 업데이트: 국내 유일 XR 미들웨어 솔루션 개발 기업'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 케이쓰리아이 리포트 주요내용
하나증권에서 케이쓰리아이(431190)에 대해 '국내 유일 XR 미들웨어 솔루션 개발 기업. 해외 시장 진출과 민간 시장 매출 비중 확대 기대. 2024년 매출액 141억원(+7.6%, YoY), 영업이익 -23억원(적전)로 예상. 이는 미래 사업(디지털 트윈 및 메타버스 플랫폼 개발)을 위한 R&D 투자 확대에 기인. 내년은 실적 턴 어라운드를 예상. 2023년 수주잔고 26억원이지만, 3Q24 기준 수주잔고는 약 +128% 증가한 59억원. 4Q 역시 지속 수주가 지속되는 것으로 파악돼, 해당 수주잔고가 내년 매출 인식될 것으로 기대되기 때문. 한편, VR/AR 기기 출하량은 2024년 1,000만대 → 2027년 3,000만대까지 성장할 전망. 글로벌 빅테크 업체들의 XR기기 시장 참전으로 동사가 보유한 실감형 XR 콘텐츠 수요가 지속 증가될 것으로 기대'라고 분석했다.