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티엘비(356860)

- 개요: 인쇄회로기판(PCB) 제조 기업

- 전일 종가: 25,450원 (2.62%)

- 목표가: 35,600원

★ 투자포인트

24년 1분기 영업손익은 -3억원을 적자전환. 다소 아쉬운 실적이나 매출이 지난해 1~3분기보다는 증가한 점은 긍정적. 2분기 영업이익은 2억원으로 소폭의 흑자전환이 개선. 2분기까지는 매출 회복이 더딜 전망. 그러나 다수의 긍정적인 모멘텀을 가지고 있음 ① 주문 증가 동향 ② 메모리 업황 개선 ③ SSD 산업 성장. 메모리 비중이 높은 기업들을 주목해야 함. 동사는 메모리 비중이 99%에 달함. 특히, NAND 관련주가 유망. 경쟁사들은 지난 패키징 기판 호황에서 '메모리 기판' 캐파를 축소했음. 동사의 공급 확대가 예상. 점유율 상승 효과임 (5/27, SK증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 2.8만주 순매수

저스템(417840)

- 개요: 반도체 습도제어 솔루션 기업

- 전일 종가: 12,340원 (-1.83%)

- 목표가: 21,000원

★ 투자포인트

1Q24 매출액 41억원(-74.6%qoq, -49.8% yoy), 영업손실 -41억원(-49.8% yoy)을 기록. 2023년부터 이어진 반도체 업황의 부진으로 감산에 따른 영향이 1H24까지 이어질 것으로 예상되는 가운데, 습도제어 2세대 제품인 JFP의 해외 고객사 납품 지연과 디스플레이 부분의 OLED 고진공 제전 장비인 VIS 중화권 진출 이연에 따라 매출 부진으로 이어짐. 영업 손실 이유는 인건비 증가와 주식보상 비용 반영, 연구개발 반영에 따른 비용 증가가 컸던 것으로 파악됨. 해외 반도체 고객사의 HBM향 CAPEX 확대에 따른 추가적인 JFS 솔루션 수주 확대와 AI 서버향 전력 수요 강세에 따라 동사의 수주 모멘텀은 2Q24부터 본격화될 전망 (5/27, 현대차증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -2.4만, 외인 3.9만, 기관 -1.3만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -3.5만, 외인 2.9만, 기관 1.8만

디어유(376300)

- 개요: 글로벌 팬 커뮤니케이션 플랫폼 기업

- 전일 종가: 26,150원 (0.19%)

- 목표가: 42,000원

★ 투자포인트

3개 분기 연속 평균 구독 수 정체. 대형 신인 아티스트 입점 시 구독 수 반등 전망. 현지화 서비스로 일본, 중국, 미국 준비 중이며 'AI 펫 버블' 서비스 계획 중. BUY 의견을 유지하나 최근 3개 분기 연속 구독자 수가 정체됐고, '버블 포 재팬' 서비스 론칭이 지연되고 있는 점을 반영하며 24년과 25년 순이익 추정치를 각각 12%, 14% 하향해, 목표주가를 36,000원으로 하향. ARPU 상승 효과를 가져다주는 '버블 폰트' 적용 아티스트의 순차적 증가와 해외 사업 및 AI 펫버블 서비스 등을 통해 수익 모델 다각화를 통한 성장성 제고가 예상 (5/27, 삼성증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -4만, 외인 1070, 기관 3.9만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 9.3만, 외인 -3.2만, 기관 -6.3만