thinkpool

KB증권에서 18일 가온칩스(399720)에 대해 "속도의 차이일 뿐, 방향성은 변함없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 가온칩스(399720)에 대해 "2분기 예상 실적은 매출액 215억원(+49.7% YoY, +19.8% QoQ), 영업이익 7억원(-52.7% YoY, 흑전 QoQ, OPM 3.2%). 디자인하우스 산업에서는 프로젝트 계약의 변경, 추가 금액, 일정 조정으로 인한 실적 인식 시기의 변동성이 상존. 이러한 요인들이 프로젝트 일정에 소폭 영향을 미칠 수 있지만, 전체 계약 규모는 유지되거나 확대될 가능성이 있어 매분기 실적 성장이 기대. 또한 하반기 개발과 양산 램프업 효과로 이익 개선이 점진적으로 이루어질 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가는 기존 150,000원에서 100,000원으로 33.3% 하향 조정. 목표주가는 2025년 추정 EPS 1,662원에 Target P/E 60배를 적용하여 산출. 1) 설계 변경 요청 및 프로젝트 고도화에 따른 실적 지연에 따라 2025E 영업이익 추정치를 10.6% 하향 조정. 2) Target P/E는 글로벌 동종 업계 2023~2024년의 평균 P/E 60배(AI 사이클 초기)를 반영. 동사의 성장 잠재력을 고려하면 상위 기업들과 동등한 수준의 멀티플 부여가 가능. 중장기적 매수 전략이 유효하다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.07.18 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.03.25 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.03.13 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.18 목표가 100,000 투자의견 BUY KB증권