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신한투자증권에서 13일 범한퓨얼셀(382900)에 대해 '실질적인 사업 개선 시그널 확인 필요①'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 범한퓨얼셀 리포트 주요내용
신한투자증권에서 범한퓨얼셀(382900)에 대해 '우상향 추세를 타기 위해서는 확실한 사업 개선 필요. 최근 트럼프 리스크 반영에 따라 주가는 추가 조정 경험. 불확실성이 증가하는 상황 속에서 피어 대비 확실하다고 할 수 있는 성장 모멘텀 부재. 우상향 추세를 타기 위해서는 실질적인 사업 개선{잠수함용 신규(특히 수출) 및 교체 사업 수주, 빠른 신사업 성과 창출 등} 필요. 실적 전망: 시장의 기대 대비 둔화된 성장세. 성장 관련 불확실성 해소는 밸류에이션 정상화로… 투자의견은 ‘Trading Buy’로 하향, 목표주가(EV/EBITDA 밸류에이션)는 밸류에이션 멀티플 및 실적 추정치 조정을 반영해 1.45만원으로 하향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[2024년 실적] 전사 매출액, 영업이익 각각 361억원(+18.4%, 이하 YoY), 28억원(흑자전환) 전망. KSS-III Batch-II 3번함 매출 인식 지속, 하반기 건물용 납품 증가로 연료전지 매출액 211억원(+38.1%) 달성 예상. 임대 수익(67억원) 더해지며 비용 (고정비, R&D 등) 부담 해소해 흑자전환 예상. [2025년 실적, 신사업 현황] 전사 매출액, 영업이익 각각 371억원(+2.7%), 5억원(-80.6%) 전망.'라고 밝혔다.


◆ 범한퓨얼셀 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 14,500원(-42.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 최규헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,500원은 2024년 08월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -42.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 17일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,500원을 제시하였다.