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주력 고객사향 중저가 스마트폰으로 MFA 재진입. 그간 부진했던 매출도 회복세. 초과 성장의 기회는 중국 모바일 시장 진출에서 찾을 수 있을 것. 2025년 반도체 중심 부품 가격 상승 예상. MFA의 경우, 경쟁 제품 대비 원가 경쟁력을 확보. 재료비 절감에 도움이 되는 만큼 신규 진입 가시성도 높아질 가능성.

필름형 첨단/회로소재 업체로 MFA(필름형 박막 안테나), EMI 차폐용 가스켓, IT기기용 테이프, OLED 복합소재 등을 양산 중. 이익의 변곡점이 머지않아 나타날 가능성. 삼성전자 스마트폰향 MFA 재진입 효과와 가스켓 수요의 회복이 이익의 변곡점을 형성할 핵심 요소. 스마트폰의 스펙 업그레이드 속 재료비 절감 니즈 확대. 재료비 절감 트렌드 속, 원가 경쟁력을 확보한 아이씨에이치의 경쟁 우위 요소가 부각될 가능성. MFCA로의 확장, OLED 복합소재의 확대 등이 중장기 성장 기회로 작용할 것.

메인 일렉콤 인수 효과, 북미 고객사향 신규 진입, 국내 고객사 내 MFA 점유율 확대가 투자자들의 기대 요소. 다만, 단기 성장 가시성은 떨어질 가능성이 있음. 고무적인 부분은 디스플레이향 신규 소재 공급이 재개된다는 점. 적용 Application인 노트북 내 OLED 침투가 시작 단계인 만큼 향후 성장이 본격화될 가능성 유효.