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하나증권에서 12일 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 '3Q24 Review: 되돌림'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨앤씨인터내셔널 리포트 주요내용
하나증권에서 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 '3분기 실적은 연결 매출 741억원(YoY+38%, QoQ-8%), 영업이익 71 억원(YoY+5%, 영업이익률 10%)을 기록하며, 컨센서스(매출 852억원, 영업이익 131억원)를 크게 하회. 하회의 주요인은 상위 고객사의 수주 둔화, 신제품 출시 일정 지연 등에 기인. 동사는 상위 10개 고객사의 매출 비중이 지난 2년간 70%를 상회하며 특정 브랜드로의 매출 집중도가 높은 편. 그에 따라 상위 고객사의 매출이 증가되며 레버리지 효과가 극대화 되었는데, 현재는 상위 고객사 제품이 출시된 지 2~3년 이상 도래하면서 동사의 매출 변동을 야기하고 있는 것으로 보임. 3분기는 상위 10개 고객사의 매출 비중이 65%까지 하락. 주요 고객사의 매출 회복, 라이징 스타의 급부상 등이 나타나기 전까지는 낮아진 수익성 이어질 것'라고 분석했다.


◆ 씨앤씨인터내셔널 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 77,000원(-45.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 08월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -45.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 21일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 26일 최고 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 77,000원을 제시하였다.


◆ 씨앤씨인터내셔널 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,000원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 115,000원 대비 -33.0% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 100,000원 보다도 -23.0% 낮다. 이는 하나증권이 씨앤씨인터내셔널의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,571원 대비 19.1% 상승하였다. 이를 통해 씨앤씨인터내셔널의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.