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상상인증권에서 26일 피엔케이피부임상연구센타(347740)에 대해 '뷰티용품 홍수 시대의 나침반'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 피엔케이피부임상연구센타 리포트 주요내용
상상인증권에서 피엔케이피부임상연구센타(347740)에 대해 '2012년부터 실시한 화장품 표시·광고제에 따라 국내에서 인체적용시험이 활성화되었으며, 이는 비단 화장품에 그치지 않고 건강기능식품, 미용기기 등으로 범위가 확대되고 있음. 최근 국내 관련 업체들의 해외 수출이 급증함에 따라 전방 업황이 활성화되고 있는 점은, 동사에도 기회요인으로 작용할 것이라 판단. 신제품 출시 및 신규 업체 진입이 인체적용시험 건수 증가로 이어지기 때문. 뿐만 아니라, 제품의 주요 수출국들이 다변화됨에 따라 각 국가별 인증 기준에 맞는 시험 수요가 늘어나고 있는 것도 긍정적. 특히, 성수기를 맞이해 부각받고 있는 자외선 차단제의 경우, 미국에서는 OTC(일반의약품)로 분류되어 엄격한 기준을 적용받고 있는 만큼 이에 대비하기 위한 업체들의 사전 인체적용시험이 필수적.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '올해 동사의 사업 목표는 역대 최대 매출 180억원을 경신하고, 20-25% 수준의 영업이익률을 달성하는 것. 부평 제 2센터 개소와 자회사(케이오니리카) 설립에 따라 고정비가 확대되며 그간 이익률이 하락했으나, 매출 성장에 따른 레버리지 확대로 급격한 회복이 예상. 다만, 2Q24 매출의 경우 최근 수주 잔고 증가에도 불구하고, 진행률 인식에 따라 qoq 소폭 하락이 예상되며, 하반기 성장세가 가속화될 전망.'라고 밝혔다.