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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 삼위일체(LNG+방산+엔진) - 하나증권, BUY
11월 20일 하나증권의 위경재 애널리스트는 HD현대중공업에 대해 "투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 320,000원으로 상향. 목표주가는 2026년 BPS 추정치 92,988원에 Target P/B 3.45배 적용하여 산출. 1) 2026년추정치에 기초한 것은, 수주 모멘텀이 여전히 유효하기 때문. 증익이 이제 시작된 점 고려하여, 실적과 수주 2가지 Factor가 모두 양호한 2026년을 목표주가 산출의 기준점으로 잡는 것이 적절하다고 판단. 2) Target P/B 3.45배는 과거 Super Cycle 당시 현대중공업이 부여 받았던 상단 P/B의 평균치. LNG 시장 확대 과정에서 LNG 운반선 비중 높게 가져간다는 점, 방산 MRO 등 특수선 사업 확대 가능성, DF엔진 비중 높아지는 가운데 엔진 사업 역시 동반 영위한다는 점에서 이번 싸이클의 주인공이 될 가능성이 높다고 판단. 이에 따라 Target P/B는 평균이 아닌 상단에 기초하여 설정. HD현대중공업의 주가가 2024년 연간 약 +76% 상승했음에도, 여전히 매수 접근 가능한 매력적인 구간이라고 판단"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '320,000원'을 제시했다.