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◆ Report briefing

미국 시장 후발주자? 오히려 좋아

신한투자증권에서 제이엘케이(322510)에 대해 "미국 시장 후발주자, 오히려 빨라진 진출 속도. 국내 대비 높은 수가(약 80배)와 큰 시장규모를 형성하고 있는 미국 시장 진출 가시화. 선발주자들이 획득한 승인, 보험 수가 코드로 빨라진 해외 진출, 25년 해외 매출 본격 발생. 입원~재활 전 주기를 커버하는 최초의 회사. AI 혁신 의료기술 최초 비급여 적용, 국내 210개 병원 설치 완료. 4Q24 2개 이상의 솔루션에 대한 식약처, FDA 승인 모멘텀 보유"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 매출액 38억원(+52.7% 전년동기대비), 영업적자 109억원(적지) 추정. 국내 비급여 확정 이후 행정적 절차로 인한 매출 발생 지연 및 의료 파업 여파로 부진한 실적 기록. 미국 진출 자금 마련용 480억 증자 진행. FDA 인증 비용 및 승인 이후 영업비 등을 고려하여 3Q25 흑자전환 예상, 미국 내 수가 확정 및 보험 코드 획득에 따라 추정치 상향 가능"라고 밝혔다.