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다올투자증권에서 05일 에이피알(278470)에 대해 '쌓이는 증거들'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
다올투자증권에서 에이피알(278470)에 대해 '3Q24 실적 하회 사유는 4Q24E 블랙프라이데이를 대비한 선제적 선적으로 운반비 QoQ +60억원 증가. 블랙프라이데이 기간 중 구글 트랜드 및 아마존 베스트셀러 집계를 기반으로 동사의 4Q24E 북미 매출 호조 기대. 특히나 동사 브랜드인 메디큐브는 K-뷰티 대표 인디브랜드인 COSRX와 조선미녀를 구글 트랜드 추월. 2024.06월부터 부스터프로 판매 개시 이후 동사의 미국 트래픽 증가 추세가 확인, 2024.11월 블랙프라이데이 맞이하며 동사 검색 트랜드가 COSRX와 조선미녀를 추월'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '2025E 매출액 또한 8,831억원으로 YoY +28%의 높은 성장세 기대(영업이익 1,608억원, YoY +32%). 부진했던 Nerdy의 매출 비중 감소와 함께 해외 매출 비중 확대로 성장세 확대 가능. 해외 매출액은 5,474억원으로 YoY +50% 성장 전망. 단기적으로는 주력 국가들의 B2B 리테일러 계약 확대와 비주력 국가 침투가 유효하며, 중장기적으로 의료기기 사업 확대를 통해 안티에이징 대장주 등극 기대.'라고 밝혔다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 박종현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 11월 07일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 04일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 03일 최고 목표가인 400,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,545원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,545원 대비 -28.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 60,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 425,000원 대비 -73.8% 하락하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.