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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 방산 수출 확대로 수익성 개선 - 유안타증권, BUY(신규)
11월 11일 유안타증권의 이승웅 애널리스트는 한화시스템에 대해 "3Q24 연결 매출액은 6,392억원(+3.0% YoY), 영업이익은 570억원(+43.6% YoY, OPM 8.9%)으로 시장 컨센서스를 15.6% 상회하는 영업이익을 시현. 방산부문과 ICT 부문에서 매출과 영업이익 성장이 고르게 나타났음. 25년에도 수익성 개선이 지속될 것. 25년 연결 매출액은 3.1조원(+11.9% YoY), 영업이익은 2,541억원(+16.6% YoY)으로 전망. 현재 방산부문의 수주잔고 내 수출 비중은 30%대로 파악. 25년에는 UAE 및 사우디향 M-SAM MFR 매출 인식이 증가하는 등 방산 부문 내 수출비중이 20% 수준으로 확대되며 수익성 개선에 기여할 것"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY(신규)', 목표주가 '28,000원'을 제시했다.