thinkpool

BNK투자증권에서 05일 HD현대(267250)에 대해 '2025년에는 분기OP 1조원 수준으로 높아질 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 94,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 HD현대(267250)에 대해 '오일뱅크 부진으로 3Q 실적은 예상 하회. 정제마진 반등, 조선+변압기 호조로 4Q 실적 정상화 예상: OPEC+의 자발적 감산이 조만간 종료된다는 우려로 유가는 약세 흐름. 하지만 정제마진 자체는 9월 말부터 개선 추세이고, 10월에는 스팟, 래깅 마진 모두 3Q 대비 뚜렷하게 반등. 난방 수요로 등경유 성수기에 진입하기 때문에 4Q 정제마진 및 오일뱅크 실적은 qoq 큰 폭 개선이 예상. 더불어 한국조선해양, 일렉트릭, 마린솔루션도 4Q 실적 성장이 예상되기 때문에 4Q 연결OP는 7,488억원으로 24년 상반기 수준으로 개선될 전망. 조선 및 변압기 업황은 25년에도 호조가 예상되기 때문에 내년에는 연결OP가 분기 1조원 수준으로 높아질 전망'라고 분석했다.


◆ HD현대 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 94,000원 -> 94,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 94,000원은 2024년 07월 10일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 94,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 19일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 94,000원을 제시하였다.


◆ HD현대 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,714원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 94,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 104,714원 대비 -10.2% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 98,000원 보다도 -4.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 HD현대의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,667원 대비 16.8% 상승하였다. 이를 통해 HD현대의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.