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상상인증권에서 15일 에이프로(262260)에 대해 '다가오는 수확의 시기'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 에이프로 리포트 주요내용
상상인증권에서 에이프로(262260)에 대해 '이차전지 활성화 공정 내 충방전(Formation) 장비 전문업체. 국내 셀 3사의 경우 각 사별 충방전 장비 납품 업체가 구분되어 있으며, 동사 매출액의 90% 이상은 LG에너지솔루션으로부터 발생. LG에너지솔루션 JV 프로젝트 일부가 철회되거나 지연의 이슈가 있음에도 셀 3사 중가장 공격적으로 Capa를 확장 중이며, 동사의 4Q23 기준 신규 수주 1,955억원과 수주잔고 2,300억원임을 예상했을 때 '23년 연간 매출액 1,977억원(YoY +149%), 영업이익 170억원(흑자전환)을 예상. 에이프로는 자회사 에이프로세미콘을 통해 차세대 화합물 전력반도체인 GaN 소자, 에코볼트를 통해 배터리 고속 진단 설비, 그린볼트를 통해 전기자동차용 급속 충전기 사업을 영위 중. 해당 자회사들의 양산화 시점이 다가옴에 따라 포트폴리오 다각화 및 탑라인 성장이 기대.'라고 분석했다.